التحليل المالي
لماذا تحقق الشركة ربحًا ولا تجد نقدًا؟
الربح المحاسبي لا يعني السيولة. قائمة التدفقات النقدية هي التي تخبرك إن كانت العمليات تولّد نقدًا أم تستهلكه.
الإجابة السريعة
من أكثر المفاجآت شيوعًا عند أصحاب الشركات: الشهر رابح في قائمة الدخل، والحساب البنكي يتراجع. هذا ليس تناقضًا محاسبيًا بالضرورة، بل اختلاف بين الربح والنقد.
قائمة الدخل تعترف بالإيراد عند استحقاقه، لا عند تحصيله. إذا بعت بالأجل، يظهر الربح قبل أن يدخل النقد. وإذا اشتريت مخزونًا أو أصولًا، يخرج النقد قبل أن يظهر الأثر كاملًا في الربح.
لذلك لا يكفي أن تنظر إلى صافي الربح. تحتاج أن تفصل التدفق التشغيلي عن الاستثماري عن التمويلي. شركة قد تربح وتشغّل نقدها في التوسع، أو تربح بينما عملاؤها يتأخرون في السداد.
VCFO يبني قائمة التدفقات من Financial Truth نفسها التي تُبنى منها قائمة الدخل. الهدف أن ترى العلاقة بين الربح والسيولة في نفس المصدر، لا في ملفين منفصلين.
إذا كنت تخطط للتمويل أو التوزيع أو التوسع، ابدأ من صافي التغير في النقد، ثم اسأل: هل هذا النقد جاء من النشاط أم من قرض أم من بيع أصل؟
حوّل بياناتك المالية إلى رؤية أوضح
ارفع بياناتك المالية ودع VCFO يحولها إلى قوائم ومؤشرات وتحليلات يمكن لفريقك استخدامها.